10문 10답

오늘은 투기의 제왕이라고 불리는 조지소로스에 대해 말씀드리겠습니다. ​ 소로스는 1930년 8월 12일 헝가리 부다페스트에서 태어났죠. 유태인이고요. 14세이던 무렵인 1944년 히틀러는 헝가리를 점령합니다. ​ ​ 나치의 주요 정책은 유태인 말살과 레벤스 라움 Lebens Laum 즉 게르만족을 위한 유럽건설입니다. 그래서 소로스는 살아남기 위해 눈치를 키울 수밖에 없었습니다. 그리고 살아남았고 2차 세계대전 이후에는 영국의 LSE 런던정경대에서 '철학'을 공부했습니다. 그런 삶이 그의 투자 철학에 많은 반영이 되었다고 생각합니다. ​ '칼 포퍼' 의 아래에서 투자 철학을 확립했습니다. ​ 열린 사회와 적들은 칼 포퍼의 제일 유명한 저서입니다. 조지 소로스 덕분에 많이 유명해진 책입니다. ​ 런던에서 ..

주식은 ‘잘 파는 게임’이다. 적시에 샀어도 잘못 팔면 이익실현은 ‘그림의 떡’이다. 그렇다면 얼마나 보유한 뒤 내다 파는 게 좋을까. 많은 이들의 궁금증이다. 정답은 없다. 어떤 월가 고수는 “평생 들고 갈 것”을 권하지만, 또 다른 투자 대가는 “사자마자 팔 때를 정하라”라고 조언한다. 어느 장단에 춤을 춰야 할지 헷갈릴 수밖에 없다. 실제로 증권가엔 시간의 힘에 기대는 장기투자자만큼 치고 빠지기로 수익을 낸 사람도 많다. 어떤 게 좋다고 잘라 말하긴 어렵다. 중요한 건 본인의 투자 스타일에 맞춘 전략을 찾아야 한다는 사실이다. ​ ‘BLASH’전략이란 게 있다. ‘Buy Low And Sell High’의 약자로 싸게 사서 비싸게 팔라는 의미다. 저점매수 및 고점매도다. 다만 문제가 있다. 이 전략..

이번에는 데이트리이딩의 전략과 투자 방안에 대해 알아보겠습니다. 선물은 낮은 증거금으로 인한 레버리지 효과가 커서 투자원금이 적을 경우는 포지션을 진입한 후 오래 지속하기가 힘들다. 며칠만 반대방향으로 움직여도 일순간에 원금의 몇십 프로가 날아가기 일쑤며, 심지어는 원금의 대다수를 잃을 수도 있기 때문이다. ​ ​ 똑같이 매수를 해도 주식보다 선물에서 더 큰 스트레스를 받게 되는 이유는 바로 여기에 있으며, 특히나 투자금액이 그리 크지 않은 개인 투자자들은 더더욱 그러한 위치에 놓여있기 때문에, 이들이 선물시장에서 살아남을 수 있는 좋은 방법 중 하나는 장중의 큰 등락폭을 이용한 데이트레이딩을 통해 이익은 적게 얻더라도 위험관리에 주력하는 것이다. ​ ​ 그러나 이러한 데이트레이딩이 그렇게 쉽지만은 않아..

이번에는 매매 방법 중 하나인, 스프레드 매매법에 대해 한번 알아볼까 합니다. 스프레드 매매는 하나의 포지션이 서로 상반되는 방향의 종목으로 구성되어 있는 것을 말한다. 예를 들면 콜매수+풋매수, 콜매도+풋매도, 콜매수+선물매도, 콜매도+선물매수, 풋매수+선물매수, 풋매도+선물매도 등으로 그 종류는 매우 많다. ​ ​ 일반적인 선물옵션 서적에는 이러한 종목 구성 방법을 일일이 구분하여 무슨 무슨 전략이라는 이름을 붙이고 각 전략의 특성을 간략이 소개하곤 한다. 스트랭글 매도(매수), 스트래들 매도(매수), 버터플라이, 비율스프레드, 백스프레드 등등이 바로 그러한 것들이다. ​ ​ 그러나 필자의 견해로는 그런 방식은 별로 실전 매매에 도움이 되지 않는다고 생각한다. 중요한 것은 전체 전략을 관통하는 하나의..

차트 분석의 사실상 가장 기본이라고 할 수 있습니다. 1) 정의 · 저항선 : 주가의 고점들을 연결한 선. 추가적인 주가 상승을 억제시킬 정도로 매도세가 매수세를 압도하는 주가 수준. · 지지선 : 주가의 저점들을 연결한 선. 추가적인 주가 하락을 억제시킬 정도로 매수세가 매도세를 압도하는 주가 수준. ​ ​ 2) 활용 · 현재 주가가 최소한 어느 수준까지 상승할지 하락할지를 예측하는데 도움. · 매수, 매도 시 기준점이 된다. 예를 들어 지지선에서 지지되면 매수, 붕괴 시에는 매도 신호이고 저항선의 경우는 돌파되면 매수, 저항을 받으면 매도라고 판단한다. ​ · 추세전환의 신호. · 고점과 저점의 봉우리가 많을수록 신뢰도가 크다. · 저항선이 돌파되면 저항선이 지지선으로 역할이 전환된다. ​ ​ 추세선..

우리가 항상 경제뉴스를 통해 듣는 '다우지수 (다우존스산업평균지수)'를 개발한 미국 다우존스사의 창시자인 찰스 다우 (Charles H. Dow)가 개발한 방법으로, 기술적 분석의 시초가 된 이론입니다. ​ 일단 주가가 어떤 방향을 잡으면 그 추세가 반대 방향으로 바뀌는 신호가 나타날 때까지는 원래 방향을 유지한다는 것이 내용의 핵심이며, 주기적으로 추세에 의해 영향을 받는다는 것이 기본 내용입니다. ​ 다우이론을 간단히 요약하면, 일 단위의 단기추세, 3주에서 수 개월 지속되는 중기추세, 1~10년에 걸친 장기 추세로 구분하고, 새로운 중기추세의 최저점이 이전에 형성된 장기추세의 최저점보다 높을 경우, 장기 추세는 상승국면으로, 새로운 중기추세의 최고점이 이전에 형성된 장기추세의 최고점을 넘지 못하면 ..

투자에서 알아둬야 할 관점 중에 하나는 세계 체제입니다. 이매뉴얼 월러스틴(Immanuel Maurice Wallerstein)이 주장한 이 세계체제는 원래 자본주의라고 우리가 부르는 현대 산업의 시장체제에 대한 비판적인 분석을 위해서였습니다만 아이러니컬하게도 세계가 어떻게 분업이 되는지 그리고 시장체제가 세계 단위에서 어떻게 동작하는지를 보여주고 있다는 평가를 받습니다. ​ ​ 뉴욕타임즈 칼럼니스트인 토머스 프리드먼이 쓴 렉서스와 올리브나무라는 책에서는 1차 세계대전 당시의 글로벌 금융투자의 위력이 쥐꼬리만 했다면 오늘날의 이런 투자는 티라노 사우러스만큼이나 강하다고 썼습니다. ​ 미국 하면 사람들이 떠올리는 것은 여러가지가 있습니다. 영어, 세계최강대국, 미군, 디즈니랜드, 맥도널드, 마이크로소프트,..

PER를 사용하는 방법으로는 크게 3가지가 있습니다. 먼저 동종업계 비교 방법입니다. 즉 삼성전자는 PER가 10배인데 LG전자는 PER가 20배라면 삼성전자는 벌어들이는 이익에 비해 10배에 불과한데 LG는 20배씩이나 주고 사야 하기 때문에 LG가 삼성보다 2배 더 비싼 것으로 평가됩니다. 둘째는 PER의 역수를 금리랑 비교하는 방법입니다. 주로 거시적인 관점, 시장 전반을 살필 때 많이 사용합니다. 물론 개별주식의 경우도 의미는 있습니다만 기업이 클수록 거시적인 지표에서 쓰이는 것이 더욱 정확하게 들어맞습니다. ​ 예를 들어 아까말한 바와 같이 삼성전자 주가가 10배 면 1/10=10%, 즉 회사의 가치의 성장률을 10배라고 하면 현재 금리가 2%라면 삼성전자는 장기적 관점에서 현재 금리 대비 8%..

차트 분석을 즐겨하는 것은 아니지만 트레이더에게 있어서 차트는 나침반입니다. 차트의 기술적 지표들은 투자의 확률을 높여주는 도구로 활용할 수 있기 때문에 차트를 공부를 하시면 승률을 높일 수 있습니다. 그러다 보면 부자의 길에 다가가게 됩니다. 주식은 결국 확률 싸움입니다. 세븐 포커를 주식에 저는 많이 비유하는데 세븐 포커를 치실 때 아무 생각 없이 치는 분이 계신가 하면 현재의 패와 상대방의 패를 비교하면서 서로의 확률을 계산하면서 치시는 분이 있습니다. 여러분이 생각하실 때에 승률은 어느 쪽이 높다고 생각하십니까? 저는 당연히 후자라고 생각합니다. 차트의 기술적 지표들은 같은 게임을 할 때에 확률을 분석해 주는 지표라고 생각됩니다. 포커와 같은 게임을 할 때에 확률적으로 계산해 주는 기계가 있다면 ..

회사는 도대체 "왜" 주식을 상장할까요?" 회사는 자본을 투자받기 위해서 주식을 상장합니다. 뿐만 아니라 주식을 상장하면 몇 가지 추가적인 혜택이 있습니다. 주식을 상장하면 회사의 지분을 "상대적으로 쉽게" 사고 팔 수 있기 때문입니다. 투자를 쉽게 받을 수 있고, 투자금의 유용이 수월해지기 때문에 많은 기업들이 상장을 하고 싶어 합니다. 그러면 폐지는 왜 하는 것일까요? 오늘은 주식의 상장과 폐지에 대해서 알아보도록 하겠습니다. 주식 상장은 영어로는 IPO: Initial Public Offering 라 쓰고 기업공개라고 합니다. 영어권에서는 (특히 미국) 글자가 길기 때문에 기업 공개 이후 주식시장에서 약자로 해당 주식을 표시합니다. 일반 대중 public (시장)에서 거래할 수 있게 자기 회사가 거..