복리는 세계 8대 불가사의이자, 인류 최고의 발명품
- 알버트 아인슈타인 -
오늘은 가치 투자 그리고 장기 투자에서 필수적으로 염두하고 가셔야 할 돈의 시간 가치 = Time Value Of Money에 대해서 알아보도록 하겠습니다.
아인슈타인이 말하길 복리는 인류 최고의 발명품이라고 하였습니다. 투자자들이 필수적으로 알아야 될 것은 반드시 돈의 시간 가치를 계산하는 방법입니다.
단순히 종이 화폐 1만 원이라고 적혀 있다고 해서 가치가 변하지 않는 것은 아닙니다.
작년과 올해만 비교하더라도 돈의 가치는 줄어들었습니다.
같은 돈이라 같은 가치를 가졌으면 하는 생각이 있지만 돈은 계속해서 생산되고 있기 때문에 자연스럽게 돈의 가치가 줄어들 수밖에 없습니다.
16년도에 현금 통화 자산이 18년도에 약 15%이상 증가하는 것으로 계산을 해보더라도 가치가 그 이하로 떨어진 것을 볼 수 있습니다.
16년도에 현금 통화 자산이 18년도에 약 15%이상 증가하는 것으로 계산을 해보더라도 가치가 그 이하로 떨어진 것을 볼 수 있습니다.
돈의 가치는 대부분 시간이 가면서 떨어집니다. 가장 큰 이유로는 돈은 교환의 목적을 가진 것인데 교환하는 대상의 가치가 상대적으로 계속해서 증가하고 있기 때문입니다. 다른 물건의 가치들이 상대적으로 높아지면서 우리가 가진 돈의 가치는 줄어들게 됩니다.
그렇기 때문에 우리는 시간 가치의 개념인 현재 가치(Present Value)와 미래 가치(Future Value)에 대해서 알아봐야 됩니다.
현재 가치가 10000원일 때 연 투자 수익률이 10%로 예측하고 있다면 1년 후의 미래 가치는 11000원입니다.
이렇게 시간의 가치가 지날 수록 우리는 돈의 가치가 달라짐을 알고 투자를 하여야 합니다.
가치 투자에서 실패하는 이유는 투자자의 조급 함일 가능성이 굉장히 높습니다. 한국은 세계에서 제일 샀다 팔았다를 많이 하는 시장이라고 합니다. 그렇기 때문에 기업의 가치가 제 가격에 도달하기도 전에 먼저 다 매도를 하는 경우가 상당히 많습니다. 이러한 연유로 시간의 가치가 충분히 축적되어서 올라줘야 되는데, 중간에 손실을 볼 때 내리는 경우가 많아 정말 안타깝습니다.
주식을 무기한 보유하여 가정 하는 경우로 보면 100% 손실을 보는 종목인 A와 1000% 수익이 나는 종목 B를 보유하고 있다면 그것은 900% 수익을 볼 수 있습니다. 주식의 경우 다 잃을 수는 있는 숏에 대해서는 한계점이 있으나 위로 올라가는 롱에 대해서는 무제한 적인 열려 있는 포지션이며 다른 투자 상품인 선물이나 옵션의 경우 시간 가치가 제한적이고 시간에 대해서 실질 가치를 제공하지 않지만 주식의 경우 보유하는 회사가 성장과 이익을 창출함에 따라서 배당금이라는 시간의 가치를 고객에게 전달해 줍니다
시간 가치에 대한 투자를 하는 것은 비용적인 면에서도 현저히 줄어듭니다. 매일 같이 시장 전망 자료를 보면서 연구하고 하루하루 앞을 보고 예측하며 엄청난 비용을 투자하는 것보다 그렇지 않고 지속적으로 꾸준히 계속해서 주식을 모은 다는 관점에서 처음 한번 기업을 고를 때 심사숙고 한 후에 투자를 하게 된다면 나중에 시간이 많이 지난 후에 한번 뚜껑을 열어보기만 하면 됩니다.
가치 투자에 있어서 시간의 가치에 투자하는 방법은 꼭 해야 되고 훌륭한 가치를 가진 투자 방법입니다. 시간의 가치에 투자를 해보시고 복리의 마술을 느낄 수 있는 하루가 되시길 기원합니다 ^^
출처 : 근공 / 네이버 블로그