오늘은 캔슬림 전략의 창시자인 윌리엄 오닐에 대해서 알아보도록 하겠습니다. 윌리엄 오닐은 이런 말을 했습니다. "주식 시장에서 큰 승리를 거두는 비결은 항상 옳은 것이 아니라 잘못됐을 때 손실 금액을 최소화하는 것이다." 이렇듯이 윌리엄 오닐은 투자에 있어서 리스크를 최소하고 수익을 극대화하는 투자 전략을 수립하였고 그 투자 전략은 캔 슬림 전략으로 1년 만에 투자자산을 40배로 불리기도 했습니다.
오닐은 기존 투자자들이 중시하는 기업의 장부가치, 배당금, PER, PBR 등은 의미가 없다고 하였습니다. 오르는 주식 간에 아무런 공통점이 없었기 때문입니다. 대신 오닐의 투자 전략을 보면 중요하게 생각하는 부분이 있었는데 그것은 바로 이익 증가율과 주가, 거래량과 같은 부분들입니다.
오닐의 가장 중요한 전략은 다른 기술적 투자자와 같이 주가가 오를 때만 주식을 사야 된다는 것입니다. 제시리버 모어가 추구했던 불타기와 큰 방향성은 같습니다.
윌리엄 오닐의 특허 작품인 손잡이가 달린 컵이라는 차트 모양입니다. 컵의 모양은 최소 7주에서 최장 65주까지 다양한 기간에 걸쳐 생성되며, 대개 3~6개월 정도가 걸립니다. 앞선 천정으로부터 조정받기 시작해 컵의 아랫부분인 바닥까지 적게는 12~15%, 많게는 33% 이상의 주가 하락(조정)률을 기록하게 됩니다.
이런 모양에서 윌리엄 오닐이 투자했던 시점은 바로 손잡이 끝 부분입니다.
여러 조건들이 맞아 떨어지기가 쉽지 않지만 그래도 이러한 것들이 여러 모양으로 만들어지는데 근접한 부분에 투자를 하시면 됩니다. 딱 이렇게 안 떨어져도 이런 모양이 그려질 때 손잡이 부분에서 매수를 하는 전략이 윌리엄 오닐의 투자 전략입니다.
캔슬림(CAN SLIM) 투자 전략은 아래와 같은 기준으로 종목을 선정합니다.
C : 현재의 주당 분기 순이익 : 클수록, 빠르게 성장할수록 좋습니다.
A : 연간 순이익 증가율 : 성장률로 봅니다.
N : 신제품, 신경영, 신고가 - 새로움 NEW
S : 수요와 공급 : 발행주식 수가 적은 종목
L : 주도주와 느림보주
I : 기관 투자가의 매수세
M : 시장의 상승 흐름
이런 것을 중점으로 보고 투자 전략을 세워 윌리엄 오닐은 투자를 하였습니다.
윌리엄 오닐의 투자 전략은 장기 투자보다는 단기 투자자에게 적합한 전략이며 시장 흐름과 차트를 보고 매매를 결정해야 된다고 합니다. 좋은 판단을 해서 수익을 많이 내는 것보다 최대한 돈을 적게 잃는 것을 목표로 하며 투자자의 경우 7% 손실이 나면 바로 매도해야 된다고 합니다. 손절매가 꺼려진다면 주식 투자를 하지 않는 것이 낫다고 한 오닐은 주식 투자에 있어서 손절을 굉장히 중요했습니다.
손실이 커지게 리스크를 방치하는 것이 투자자들이 범하는 가장 심각한 오류라고 하였습니다. 이럴 경우 대폭락 장이 왔을 때 파산까지 할 수 있다고 경고했습니다.
경기 및 기업 실적이 안정적으로 개선되는 국면에는 상대적으로 싸게 거래되는 가치주의 인기가 오르는 반면, 기업 실적 전망이 어두운 시기에는 경기와 상관없이 실적을 낼 잠재력을 보유한 성장주에 관심이 쏠립니다. 이런 시장의 분위기를 잘 읽고 투자를 한다면 좋은 결과가 있을 것입니다.
출처 : 네이버 블로그 / 근공